RICHELIEU EURO CREDIT UNCONSTRAINED

FR0011374651 (I)

Un fonds crédit non-contraint pour naviguer les marchés obligataires avec sérénité

Le fonds Richelieu ECU est un fonds obligataire à risques variables de crédit et de sensibilité aux taux. Le fonds peut intervenir sur tout le spectre de notations d’émetteurs obligataires publiques et privés, tout en privilégiant dans des conditions normales de marché une exposition significative aux titres à haut rendement en euro. La fourchette de sensibilité aux taux d’intérêts du fonds est de -4% à +8%.

Géré par Fabien Chehowah, Richelieu ECU applique un processus d’analyse débouchant sur trois moteurs de performance principaux :

  • BETA : optimisation de l’allocation sur les différents segments du marché obligataire

  • ALPHA : sélection obligataire dans l’univers crédit à haut rendement et crossover en euro

  • OVERLAYS : position ponctuelle de couverture des risques de crédit et de taux ou d’arbitrage de courbes des taux souveraines

En plus des risques classiques de crédit et de taux, le processus de gestion attache une importance particulière à la gestion du risque de marché (volatilité) et à la gestion du risque discrétionnaire par la mise en place d’une dialectique entre analyse macro/micro-économique et momentum de prix sur les marchés.

Le fonds intègre des critères extra-financiers à son processus d’investissement. L’analyse est fondée sur une note ESG moyenne du fonds devant être supérieur à la note ESG moyenne de l’univers d’investissement. Ainsi, les meilleurs acteurs de l’univers initial seront globalement privilégiés, actant que dans la mesure où certains secteurs sont dans l’ensemble considérés comme plus vertueux, cette démarche pourrait induire des biais sectoriels dans la sélection obligataire.

**Depuis le 15 juillet 2020, le fonds intègre des critères extra-financiers à son processus d’investissement. Ainsi, le fonds investit dans les 80% d’émetteurs les mieux notés de son univers selon des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) définis en interne. Le fonds est classé Article 8 au sens de la réglementation SFDR.

Au 30 juin 2025

Valeur liquidative

120 737,11 €

Actifs sous gestion

41,50 M €

Performance ytd

1,21 %

Performance 1 an

5,50 %

Performance 5 ans

10,88 %

Profil de risque et rendement (SRI)
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Équipe de gestion

    Fabien Chehowah

    Gérant

Caractéristiques

  • PEA

    Non

  • SFDR

    Article 8

  • Date d'origine

    19 décembre 2012

  • Durée de placement conseillée

    > à 3 ans

Évolution de la performance

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures

Au 30 juin 2025 RICHELIEU EURO CREDIT UNCONSTRAINED Indicateur de référence
Valeur liquidative 120 737,11 € 113,60 €
Actif net global 41,50 M € -
YTD 1,21 % 2,74 %
Performance 1 an 5,50 % 6,23 %
Performance 3 ans 13,20 % 12,12 %
Performance 5 ans 10,88 % 9,87 %
Performance 10 ans 15,60 % 9,94 %
Volatilité 1 an 2,75 % 0,46 %

Performance depuis l’origine ¹ (cf caractéristiques)

RICHELIEU EURO CREDIT UNCONSTRAINED 20,74 %
Indicateur de référence ² 12,99 %

Performances annualisées ¹

RICHELIEU EURO CREDIT UNCONSTRAINED Indicateur de référence
Performance 1 an 5,47 % 6,20 %
Performance 3 ans 4,22 % 3,89 %
Performance 5 ans 2,09 % 1,90 %
Performance depuis l'origine 1,52 % 0,98 %

Scénarios de performance au

Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios défavorables, intermédiaires et favorables présentés représentent des exemples utilisant les meilleures et pires performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes.

Scénarios d’investissement pour 10 000 EUR Période de détention recommandée de 3 ans Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 3 ans
Minimum : Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement.
Tensions Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts 8 562,00 EUR 8 534,00 EUR
Rendement annuel moyen -14,38 % -5,15 %
Défavorable Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts 8 556,00 EUR 8 958,00 EUR
Rendement annuel moyen -14,44 % -3,60 %
Intermédiaire Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts 10 360,00 EUR 9 981,00 EUR
Rendement annuel moyen 3,60 % -0,06 %
Favorable Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts 11 633,00 EUR 11 124,00 EUR
Rendement annuel moyen 16,33 % 3,62 %

Les scénarios défavorables, intermédiaires et favorables présentés représentent des exemples utilisant les meilleures et pires performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.

Documents

Les versions antérieures de la documentation réglementaire sont disponibles sur simple demande.

En application des dispositions du règlement UE N° 833/2014 la souscription des parts de ce fonds est interdite à tout ressortissant russe ou biélorusse, à toute personne physique résidant en Russie ou en Biélorussie ou à toute personne morale, toute entité ou tout organisme établi en Russie ou en Biélorussie sauf aux ressortissants d’un État membre et aux personnes physiques titulaires d’un titre de séjour temporaire ou permanent dans un État membre.

¹ Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Sources : internes et Bloomberg.

² Jusqu’au 28/06/2016, l’indicateur de référence reprenait la performance de l’indice composite 30 % EONIA capitalisé et 70 % de l’Euro MTS 1-3 ans coupons nets réinvestis. A compter du 28/06/2016 et jusqu’au 27/02/2018, l’indicateur de référence était l’indice composite 30% de l’EONIA capitalisé et à 70% de l’indice Bloomberg Eurozone Sovereign Bond Index 1 to 3 years coupons nets réinvestis. A compter du 27/02/2018 et jusqu’au 10/06/2024 l’indicateur de référence était l’indice composite constitué à 30% de l’EONIA capitalisé et à 70% de l’indice Bloomberg Barclays EuroAgg Corporate 1 – 3 Years TR Index coupons nets réinvestis.

A compter du 11/06/2024 l'indicateur de référence se compose comme suit : (€STER capitalisé + 2,50% pour la part R, +2,90% pour la
part N, +3,10% pour la part I et FED capitalisé + 2,50% pour la part RUSD(H)).